Investor semakin lemah

Hampir seminggu setelah pertemuan reguler terakhirnya, Bank Sentral Eropa (ECB) menanggapi kenaikan suku bunga anggota serikat moneter yang sarat utang di Eropa Tenggara dengan pertemuan krisis dan memutuskan untuk mentransfer uang dari obligasi yang jatuh tempo untuk program pembelian darurat pandemi. terutama untuk kertas dari investasi di Italia. Dia berpendapat bahwa pasar “terfragmentasi”, membahayakan mekanisme transmisi kebijakan moneter. Kata ‘ritel’ menyembunyikan fakta bahwa ECB tidak mau menerima penilaian risiko pasar. Premi risiko didasarkan pada soliditas peminjam.

Dengan tingkat inflasi tertinggi dalam hampir 40 tahun – di zona euro sekarang sebesar 8,1 persen – pengawas moneter sekarang menyadari kelalaian mereka dalam tidak memperhatikan fakta bahwa kebijakan moneter ekspansif dalam beberapa tahun terakhir telah didukung oleh pemerintah disertai dengan kebijakan anggaran yang kuat. Banyak negara telah melewatkan kesempatan untuk mengatur anggaran nasional mereka. Beberapa lebih berhutang hari ini daripada pada saat krisis keuangan. Akibatnya, Bank Sentral Eropa berulang kali melihat dirinya di bawah tekanan untuk menyatukan zona euro – tidak peduli biayanya. Fakta bahwa bank sentral AS dan Swiss menaikkan suku bunga utama secara tajam pekan lalu menambah tekanan. Bank Sentral Eropa tidak akan dapat mentolerir pertimbangan berlebihan dari negara-negara berhutang lebih lama lagi.

Dengan latar belakang ini, tidak mengherankan bahwa minggu pasar saham agak suram. Bagaimanapun, Dow Jones Industrial Average di AS ditutup pada hari Jumat di bawah level 30 ribu poin. Dow Jones berakhir diperdagangkan turun 0,1 persen pada 29.889 poin, level terendah sejak akhir 2020. Pada basis mingguan, tercatat kerugian hampir lima persen. Indeks seluruh pasar S&P 500 naik 0,2 persen menjadi 3.675 poin pada hari perdagangan terakhir dengan hasil mingguan yang sama buruknya. Hanya saham teknologi yang bernasib lebih baik; Indeks Nasdaq 100 naik 1,2 persen menjadi 11.266 poin.

Kemudi saat ini ada di tangan bank sentral. Mereka mencoba mengendalikan inflasi yang tinggi dengan menaikkan suku bunga – dengan risiko perlambatan ekonomi. Investor bereaksi pada Rabu dengan tenang terhadap kenaikan suku bunga terbesar Federal Reserve AS sejak 1994, pada 0,75 poin persentase. Namun, ketika Bank Nasional Swiss tiba-tiba menaikkan suku bunga utamanya secara dramatis pada hari Kamis, bendungan di Eropa dan Amerika Serikat runtuh dan pasar saham runtuh. Namun, bank sentral harus bertindak, karena inflasi yang tinggi juga membawa risiko ekonomi karena masyarakat kemudian mengubah pola konsumsinya.

Saham-saham di sektor migas khususnya mengalami tekanan. Tren ini sudah menjadi bukti dalam perdagangan saham Eropa. Di pasar AS, kerugian di Chevron, Exxon Mobile dan ConocoPhillips berkisar 8,5 persen. Saham-saham ini sudah turun tajam dalam beberapa hari terakhir. Investor khawatir bahwa dengan penurunan ekonomi yang nyata, permintaan bahan bakar fosil juga bisa turun. Di sisi lain, US Steel naik. Sesi meningkat sebesar 1,6 persen. Analis Jitendra Pandey dari Credit Suisse menjelaskan bahwa pembuat baja AS, seperti beberapa pesaingnya, secara mengejutkan positif tentang perkembangan bisnis pada kuartal saat ini.

Saham perusahaan bioteknologi Seagen naik sekitar 13 persen. Raksasa farmasi Merck & Co. diduga memantau perusahaan tersebut. Perusahaan lain juga harus tertarik dengan Seagen. Saham Merck & Co. turun sedikit.

Pada hari kedaluwarsa yang besar di bursa berjangka, DAX agak pulih dari gelombang penjualan baru-baru ini. Indeks utama Jerman naik 0,7 persen menjadi 13.126 poin pada hari Jumat. Pada basis mingguan, ini berarti penurunan sebesar 4,6 persen, sejak kenaikan sementara White Monday, dan total kerugian indeks utama Jerman mencapai hampir 11 persen. Jadi para ahli melihat tidak lebih dari upaya untuk menstabilkan tren turun saat ini. Indeks MDAX saham menengah naik 1,2 persen menjadi 27.062 poin.

Inflasi yang tinggi dan kenaikan suku bunga tetap menjadi tema dominan di pasar dan memicu kekhawatiran resesi di kalangan investor. Pelambatan pasokan gas dari Rusia juga memainkan peran yang semakin penting. Analis Yushin Stanzel dari CMC Markets menulis bahwa skenario gangguan pasokan gas Rusia kini semakin muncul. Ini bisa menyebabkan resesi langsung di Jerman.

Berita akuisisi bank Prancis BNPParibas atas ABNAmro Belanda mendorong saham bank di seluruh Eropa. Di MDax, saham Commerzbank naik tiga persen. Nilai real estat, yang akhir-akhir ini sangat lemah, telah meningkat sebagai akibat dari pergeseran suku bunga. Vonovia memperoleh tiga persen yang bagus. Saham Deutsche Wonne dan Roundtown naik sebanyak sembilan persen.