Daftar lakukan akcjonariuszy Warren Buffett: akcje powinny odpowiadać za 80

Informasi lebih lanjut tentang akses ke daftar pengguna Berkshire Hathaway. Listy nie ograniczają się melakukan informacji wyłącznie o spółce. Warren Buffett często przemyca w nim ponadczasowe porady inwestycyjne.

Informasi lebih lanjut tentang Buffetta lebih lanjut tentang kilka ciekawych spostrzeżeń, w których każdy inwestor może znaleźć coś dla siebie. Oto najciekawsze z nich.

Zobacz mengambil: (2021 r.) 5 rad, które Warren Buffett zawarł w swoim liście do inwestorów

Miej jak najwięcej oszczędności w akcjach, ale nie na siłę

Na początku w liście Buffett przedstawił historię swojej firmy. Jedną rzeczą, która zwraca uwagę w tym fragmencie jest podejście do sposobów zagospodarowania gotówki. Warren Buffet podaje, e starał się zawsze utrzymywać co najmniej 80% zaangażowanie w akcje, a najlepiej stuprocentowe.

Zawsze utrzymywałem co najmniej 80% mojej kapitału w akcjach. Moj ulubiony stan przez cały ten okres wynosił 100% – i nadal jest” – podaje Buffett.

Obecnie bilans Berkshire obejmuje 144 miliar dolarów w gotówce i ekwiwalentach rodków pieniężnych, czyli zdecydowanie więcej od założeń: Charlie i ja zobowiązaliśe ewsólichshire wlarod”. Dlaczego?

Otóż ​​​​proponowane zaangażowanie w akcje sięgające do 100% kapitału ma jeden warunek. Jest nim wybór sensownych spółek. Po prostu obecnie Buffett nic ciekawego nie znalazł – tak też radzi robić inwestorom: nich na siłę.

Berkshire ma pozycję na akcjach na poziomie około 80%. w biznesie jest konsekwencją tego, e nie udało mi się znaleźć całych firm lub ich małych części (tj. akcji zbywalnych), które spełniają nasze kryteria dłuadjeterm”leda –j posi.

Jeśli więc nic nie spełnia naszych kryteriów, to wstrzymajmy się z zakupami – radzi Buffett – choć podkreśla, e nie jest to przyjemny stan.

Charlie i ja przechodziliśmy od czasu do czasu podobne okresy z wysokim udziałem gotówki. Te okresy nigdy nie są przyjemne; satu również nigdy nie są trwałe” – podsumowuje.

Zobacz take: (2020 r.) Dobre spółki nie płacą dywidend – Warren Buffett radzi jak inwestować w najnowszym liście

Jakie akcje, a właściwie biznesy, wybierać do inwestycji

Buffett zwraca uwagę na kilka czynników, które warto rozpoznać zanim zainwestuje się z nadzieją na trzymanie akcji w długim terminie.

Pierwszą rzeczą jest rozważenie, czy produk lub usługa oferowane przez spółkę długo będzie potrzebny ludziom, a najlepiej jak nigdy nie stanie się przestarzały. Dodatkowo, jak wielkość jego sprzedaży będzie rosła wraz ze wzrostem gospodarczym i inflacją. Bardzo istotna jest też uczciwość prowadzenia biznesu i odpowiedni zapas kapitału. Podaje tu za przykład firmy ubezpieczeniowe, które sam kontroluje.

Celem Berkshire jest dokonywanie inwestycji w firmy o trwałych korzyściach ekonomicznych i doskonale zarządzanych. Spółki na giełdzie są biznesami, a nie tylko akcjami w karnecie.

Zwróć uwagę, e posiadamy akcje w oparciu o nasze oczekiwania dotyczące ich długoterminowych wyników biznesowych, a nie dlatego, e postrzegamy jewiajkiumące rud. Ta kwestia jest kluczowa: Charlie i ja nie zbieramy akcji; jesteśmy zbieraczami biznesu” – zaznacza Buffett.

Najważniejsze jest jednak, oleh w długim terminie czuć się ze swoją inwestycją komfortowo. Wyjaśnia ke na przykładzie własnej firmy:

Akcjonariusze czasami przyznawali, e Berkshire może olehć daleki od najlepszego wyboru, e Berkshire plasuje się wśród tych mięnie dokonać, ale dodawali, e Berkshire plasuje się wysd Sebuah ludzie, którzy czują się komfortowo ze swoimi inwestycjami, osiągną rednio lepsze wyniki niż ci, których motywują ciągle zmieniające się nagłóśla” i obplant

Podejście długoterminowe – dokupywanie

Kiedy więc kupować? Tu takeże Buffett sugeruje oleh nie robić tego na siłę, ale poczekać na odpowiedni okres – odpowiednią wycenę w porównaniu do perspektyw spółki.

Naszym wyborem jest nabywanie udziałów w wielu dobrych lub wietnych przedsiębiorstwach, które są notowane na giełdzie. Od czasu do czasu takie możliwości są zarówno liczne, jak i rażąco atrakcyjne. Dziś jednak niewiele nas ekscytuje” – wyjaśnia.

Buffett radzi też, oleh co jakiś czas dokupywać akcje spółek, które już ma się w portfelu. Ale najlepiej na promocjach: Jedną z zalet naszego segmentu akcji zwykłych jest to, e od czasu do czasu atwo jest kupić kawałki wspaniałego biznesu po wspaniałych cenach.”

Skupy akcji własnych

Apa yang harus dilakukan akcjonariuszy Buffet? Traktuje ke jako wygodną bentukę wypłaty zysku, która jest automatycznie reinwestowana. Jednak pod pewnymi warunkami.

Apple – nasz udział wynosi obecnie 5,55%, w porównaniu z 5,39% rok wcześniej. Sepuluh może nie robi wrażenia, ale weź pod uwagę, e każde 0,1% zarobków Apple w 2021 r. wyniosło 100 jutaów dolarów. Nie wydaliśmy adnych pieniędzy Berkshire, aby zwiększyć nasz udział. Skupy akcji własnych Apple’a spełniły to zadanie” – wyjaśnia na przykładzie Apple.

Dalej kontynuuje: W zeszłym roku Apple wypłacił nam 785 jutaów dolarów z dywidend. Jednak nasz udział” w zarobkach Apple wyniósł oszałamiające 5,6 miliar dolarów. Wiele z tego, co zachowała firma, zostało wykorzystane na odkupienie akcji Apple, czemu przyklaskujemy.”

Przywołuje też przykład skupu akcji prowadzonego przez Berkshire:

Jedną ze cieżek do tworzenia wartości jest skupywanie akcji Berkshire. Dzięki tej prostej czynności zwiększamy twój udział w wielu przedsiębiorstwach, które posiada Berkshire”.

Ostrzega jednak, e nie wszystkie skupy akcji są dobre. inwestorzy powinni sprawdzać, czy zarząd, który podjął decyzję o skupie akcji, realizuje go w dobrym momen: Stosunek ceny do wartości spółki powinien olehć niski, ale też decyzja o s wspieraniu rozwoju firmy organicznego lub przez akwizycje.

Co jakiś czas, gdy alternatywne cieżki stają się nieatrakcyjne, skup ma sens dla akcjonariuszy Berkshire. W ciągu ostatnich dwóch lat skupiliśmy 9% akcji, które były w obrocie na koniec 2019 r., o cznej wartości 51,7 mld USD. Wydatki te sprawiły, e nasi stali akcjonariusze byli właścicielami około 10% więcej wszystkich firm Berkshire (…) Nasz apetyt pozostaje duży, ale zawsze pozostanie zależny.” od – wyjaśnia Buffett.

Efekt orangutana, czyli porady jak ułatwić sobie ycie

Buffett w liście nie ogranicza się tylko do porad stricte inwestycyjnych. Podaje take przykład jak wyjaśnić przed samym sobą, czy pomysły (nie tylko inwestycyjne), na które się wpada, są faktycznie dobre. Sugeruje postawienie się w roli nauczyciela, który ma wyjaśnić zagadnienie innym:

Nauczanie, podobnie jak pisanie, pomogło mi rozwinąć i rozjaśnić własne myśli. Charlie nazywa to zjawisko efektem orangutan: jeśli usiądziesz z orangutanem i dokładnie wyjaśnisz mu jeden ze swoich ukochanych pomysłów, możesz zostawić zdziwionego nacązizósóypr.

Buffett dał też poradę jak znaleźć ciekawą pracę na całe lata:

W rozmowach ze studentami nalegałem, aby szukali pracy w granicach swoich kompetencji u ludzi, których wybraliby, gdyby nie potrzebowali pieniędzy. Przyznaję, e realia gospodarcze mogą przeszkadza w tego rodzaju poszukiwaniach. Mimo to zachęcam studentów, aby nigdy nie rezygnowali z poszukiwań, poniewa, gdy znajdą taką pracę, nie będą już ‘pracować'”.

Modal Woodstock

Na koniec listu, jak co roku, buffett zaprasza na doroczne walne zgromadzenie akcjonariuszy, które nazywane jest Woodstockiem kapitalizmu.

Berkshire będzie miało swoje doroczne spotkanie kapitalistów w Omaha od piątku 29 kwietnia do niedzieli 1 maja. Omaha z niecierpliwością czeka na Ciebie, podobnie jak ja” – zachęca Buffett.

Prawdopodobnie, jak to się dzieje od kilku lat, spotkanie będzie transmitowane. Polecamy w szczególności fragmen, w którym Buffett i Munger odpowiadają na pytania publiczności.

Zobacz take: (2019 r.) Warren Buffett radzi jak inwestować. Wnioski z jego listu do akcjonariuszy